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白酒不香了?

发表时间:2021-10-28 01:24:45 来源:天博平台网址 作者:天博综合app下载

  众所周知,“小酌怡情,大醉伤身”,大量饮酒有害身体健康。科技部网站刊文披露,加拿大一项研究表明部分癌症和饮酒有关。

  或受该消息影响,酒类指数当日跌幅1.58%。结合前日的游戏事件,这一媒体文章使得重仓白酒的投资者不免担心。

  科技部网站发布了一篇题为《加拿大一项研究表明部分癌症和饮酒有关》的文章。文章援引知名医学刊物《柳叶刀肿瘤学》的一项研究,称排除了其他致癌因素,如吸烟、肥胖和性传播疾病后,研究人员得出了酒精致癌的结论。

  文章进一步解释指出,成瘾和心理健康中心(CAMH)的Kevin Shield表示,酒精是世界卫生组织国际癌症研究机构(IARC)定义的1类致癌物。酒精是全球癌症的主要原因,并且随着酒精消费量的增加,癌症数量将进一步上升。饮酒可通过多种方式导致癌症,最主要的是破坏DNA。虽然DNA需要发生关键数量的突变才可能导致癌症。但是随着时间的推移,DNA的损害会逐渐累积。

  8月4日下午开始,有多个包含央媒在内的媒体转载此文,题目多为《科技部网站:加拿大一项研究表明部分癌症和饮酒有关》。再晚些时候,《科技部网站:酒精是全球癌症的主要原因》一文得到更广泛的转发。结合前日《经济参考报》点名批评《王者荣耀》引发游戏股集体下跌一事,“酒类被点名”则使诸多重仓白酒的投资者不免担心。

  实际上,科技部对酒类关注已久,网站上转发的“科普”文章不在少数。而这其中,既有饮酒的正面作用,也有负面作用。

  8月5日早盘,酿酒行业板块指数跌幅达3%;多家白酒股低开,随后多家酒企股价上扬。截至今日收盘,贵州茅台当日跌幅1.45%,水井坊涨2.63%,舍得跌1.06%,洋河跌0.73%,泸州老窖跌2.27%,山西汾酒涨0.08%。

  据《财经天下》周刊统计报道,从7月22日-7月30日的连续7个交易日内,整个白酒股板块跌幅高达26.71%,19只白酒股合计蒸发了约9040.26亿元市值,几乎相当于直接跌去了科创板排名前四大公司的市值总和。

  实际上,过去一年间白酒股形势一片大好。据 Wind 数据显示,2020 年全年 19 只白酒股累计涨幅均超过 25%,其中五粮液、泸州老窖、洋河股份、古井贡酒等 11 只个股涨超一倍,酒鬼酒、山西汾酒更是涨超三倍。年初,“白酒一哥”茅台股价达2000元,距19年6月首次突破千元大关仅耗时一年半;在2021年,茅台股价一度站上2600元,总市值突破3.2万亿元。但显然,今时不比往日——近期白酒板块表现不甚理想,消息面上也出现数次重大利空。

  6月23日,广东省财政厅在关于广东省十三届人大四次会议第1364号代表建议答复的函中表示,建议按国家统计口径统一以65度计算白酒产量来折算计征从量消费税的建议,对于推动完善消费税、促进白酒行业健康发展具有积极的意义。此外,广东省财政厅还表示,目前国家正在加紧推进消费税法立法,在前期征求意见阶段广东省财政厅已反馈了有关意见和建议,其中包括建议按白酒不同度数设定不同比例税率或取消从量定额等。

  除却白酒消费税对行业的短期扰动,近期白酒版块疲软更重要的原因在于——多家酒企业绩增速有所放缓。

  据水井坊半年报显示,水井坊第二季度不仅没有赚钱,反而亏损0.42亿元;酒鬼酒第二季度净利润仅为2.3亿到2.5亿,增速仅为25%左右,远远低于一季度的178.85%……相比第一季度,白酒股们第二季度的业绩要逊色不少,股价回调也在情理之中。

  此外,牛市持续多年,白酒股估值被大幅炒高。《财经天下》周刊曾报道过,有传言称行业内存在“酒企与经销商共同捆绑,推高股价割韭菜”的行业乱象;很多业内人都认为,“部分酒企抱团,几乎透支了未来近一年的利润”。

  公募基金在白酒股估值的一路疯涨中,也起到了重要作用。据虎嗅统计报道,截至2021年6月末,易方达持有255亿茅台、273亿五粮液;华夏基金持有183亿茅台、89亿五粮液;景顺长城持有143亿茅台、140亿五粮液……

  针对本次科技部发文引发关注一事,香颂资本执行董事沈萌对蓝鲸财经记者表示,该文所述观点并不是第一次出现,此前就曾多次在各种自媒体流传,只不过这次是出现在科技部的官方网站,而白酒作为国内多地的支柱性产业,并不会成为政策打压的对象,今日部分下跌的主导性因素仍然是大盘与板块技术性调整叠加的影响。

  “白酒板块的避险属性依然存在,主要酒企拥有坚实的业绩基础,从成长的稳定性来看,长期看好白酒版块。”沈萌称。

  据茅台2021年中报披露,贵州茅台上半年实现营业收入490.87亿元,同比增长11.68%;实现归属上市公司股东净利润246.54亿元,同比增长9.08%。其中第二季度营收增长11.61%,归母净利同比增长12.53%,略好于市场当前最新预期,实际利润弹性略低于预期。作为白酒一哥,贵州茅台业绩增速放缓,同样令投资者担忧。

  对此,安信证券表示,贵州茅台短期降速不掩内在价值,期待更加市场化。由于茅台酒独一无二的品牌地位和稀缺性,其投资属性更为突出,这又进一步加剧了供给紧张,使得供小于求局面难以快速扭转,市场价格管理难度较大,长期成为市场关注热点,未来渠道价差转变为企业利润还需更好的市场化环境。虽然受限于量及价致2019年以来降速,但不掩公司品牌价值稳步提升超高端份额牢固以及业绩稳步增长。

  据贝壳财经报道,有分析师认为,“现在白酒下跌跟其自身表现没有太大关系。基本面是没有问题的,只是现在位置偏高,所以增速慢了一些,但从绝对水平看,表现非常好。只是说其他行业增长比白酒更快了。”